Банк России планирует внести изменения в нормативное регулирование, чтобы пресечь механизмы искусственного снижения нагрузки на капитал финансовыми организациями. Регулятор зафиксировал рост популярности схем, при которых макропруденциальные надбавки обходятся путем выпуска облигаций, обеспеченных розничными кредитами, что позволяет банкам формально улучшать свои показатели устойчивости без реального снижения рисков.

Механизм минимизации нагрузки на капитал

Согласно данным регулятора, кредитные организации начали активно использовать практику секьюритизации розничных портфелей с последующей продажей ценных бумаг другим участникам рынка. Ключевая проблема заключается в том, что облигации, обеспеченные платежами по кредитам, не подпадают под действие действующих макропруденциальных надбавок, в отличие от самих потребительских ссуд.

Макропруденциальные надбавки — это коэффициенты риска, которые ЦБ устанавливает для банков, чтобы дестимулировать выдачу необеспеченных кредитов и формировать дополнительный запас капитала на случай кризиса.

В ходе мониторинга финансового сектора были выявлены следующие особенности текущей ситуации:

  • Кредитные организации осуществляют взаимный выкуп облигаций друг друга.
  • Происходит фактический обмен кредитными портфелями внутри банковской системы.
  • Снижается эффективность мер по ограничению долговой нагрузки населения.

Меры регулятора и правовые уточнения

Для устранения регуляторного арбитража Банк России намерен скорректировать порядок применения надбавок. Ожидается, что новые правила будут приравнивать владение облигациями, обеспеченными «рискованными» кредитами, к прямому владению такими активами в части требований к капиталу. Это сделает схему взаимного выкупа бумаг экономически невыгодной для профессиональных участников рынка.

Для пресечения данной практики будут внесены уточнения в порядок применения надбавок, что позволит обеспечить равные условия для всех форм владения кредитными активами.

Внедрение данных ограничений должно способствовать более прозрачной оценке рисков в банковском секторе. Ожидается, что уточнение методологии расчета заставит банки более взвешенно подходить к наращиванию розничного кредитования и предотвратит накопление скрытых системных рисков в финансовой системе страны.