Февральский опрос Bank of America (BofA) продемонстрировал значительный рост оптимизма среди мировых управляющих активами, которые активно увеличивают позиции в рисковых инструментах. Согласно отчету от 17 февраля 2026 года, длинные позиции в товарно-сырьевом секторе достигли максимального уровня с мая 2022 года, а интерес к фондовому рынку обновил многолетние рекорды на фоне позитивных ожиданий от корпоративной отчетности.

Рекордный спрос на сырьевые товары и акции

Текущие настроения инвесторов характеризуются высокой уверенностью в устойчивости глобальной экономики. Оптимизм относительно будущих финансовых результатов компаний находится на пике с августа 2021 года, что стимулирует приток капитала в долевые инструменты. Увеличение экспозиции на сырьевые рынки свидетельствует о ставке участников рынка на продолжение промышленного цикла и возможные инфляционные ожидания.

Среди наиболее популярных активов выделяются:

  • Энергетические и промышленные металлы;
  • Акции технологического и финансового секторов;
  • Драгоценные металлы, сохраняющие защитную функцию.

Риски технологического сектора и "ИИ-пузырь"

Несмотря на общий бычий тренд, профессиональное сообщество выражает серьезную обеспокоенность перегретостью сегмента высоких технологий. Опрос выявил, что основным системным риском для рынка на данный момент считается потенциальный "пузырь" в сфере искусственного интеллекта. Инвесторы опасаются, что колоссальные капитальные затраты крупнейших корпораций на развитие ИИ-инфраструктуры могут не принести ожидаемой прибыли в краткосрочной перспективе.

Многие респонденты указывают на то, что лонг по золоту и ставка на технологических гигантов остаются самыми «густонаселенными» трейдами, что при определенных условиях может привести к резкой коррекции в случае фиксации прибыли.

Защитные стратегии и золото

На фоне опасений коррекции технологического сектора инвесторы продолжают удерживать значительные объемы золота. Этот актив остается одним из наиболее востребованных инструментов хеджирования. Статистика BofA подтверждает, что позиции в благородном металле классифицируются как "crowded trade" (переполненная сделка), что подчеркивает стремление управляющих сбалансировать свои портфели в условиях неопределенности.

В заключение стоит отметить, что рынок находится в состоянии хрупкого равновесия между верой в корпоративный рост и страхом перед переоценкой технологических активов. В ближайшие месяцы ключевым фактором для динамики индексов станет подтверждение эффективности инвестиций в ИИ реальными финансовыми показателями компаний, в то время как сырьевой сектор может выступить основным бенефициаром циклического восстановления.