Т-Банк расширил линейку инструментов для премиальных клиентов, представив закрытый паевой инвестиционный фонд «Т-Капитал Секьюритизация Плюс». Новый финансовый продукт ориентирован на квалифицированных инвесторов сегмента T-Private и базируется на механизме секьюритизации банковских активов. Основным объектом инвестирования фонда станут облигации, обеспеченные портфелем кредитных карт самого банка, что позволяет трансформировать дебиторскую задолженность в рыночные ценные бумаги.

Структура сделки и ожидаемая доходность

Эмитентом выступает специализированное финансовое общество «СФО ТБ-8», а планируемый выпуск облигаций претендует на получение высшего кредитного рейтинга eААА(ru.sf) от агентства АКРА. Высокий кредитный рейтинг свидетельствует о минимальном уровне риска дефолта по структурированным обязательствам. Особенностью фонда является использование стратегии «плеча»:

  • Фонд планирует привлекать заемное финансирование для масштабирования сделки.
  • Размер инвестиционной позиции может достигать 200% от стоимости чистых активов (СЧА).
  • Использование кредитного рычага направлено на максимизацию потенциальной доходности для пайщиков.

Перспективы рынка неипотечной секьюритизации

Запуск нового ЗПИФ является частью долгосрочной стратегии Т-Банка по развитию инструментов фондирования через рынки капитала. Согласно планам финансовой организации, объем подобных размещений будет планомерно увеличиваться в ближайшие годы.

Т-Банк планирует увеличить объем выпусков неипотечной секьюритизации до 160 млрд рублей в 2026 году.

Неипотечная секьюритизация позволяет банкам эффективно управлять ликвидностью и капиталом, предлагая инвесторам инструменты, обеспеченные реальными денежными потоками от розничных кредитов.

Данный шаг подчеркивает тренд на демократизацию сложных структурных продуктов для крупных частных инвесторов. По мере реализации заявленных планов до 2026 года, Т-Банк может стать одним из крупнейших игроков в сегменте ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS), что создаст дополнительные возможности для диверсификации портфелей в условиях волатильного финансового рынка.