В Государственной Думе готовится ко второму чтению законопроект, направленный на существенную модернизацию механизмов противодействия неправомерному использованию служебной информации. Ключевые изменения затронут порядок мониторинга операций с ценными бумагами, усиливая контроль за инсайдерской торговлей и предоставляя эмитентам новые инструменты для соблюдения комплаенс-процедур.

Аутсорсинг мониторинга и новые полномочия бирж

Одним из центральных нововведений станет разрешение компаниям-эмитентам передавать функции по отслеживанию сделок своих инсайдеров на аутсорсинг специализированным организациям. Это позволит снизить административную нагрузку на бизнес, сохраняя при этом высокий уровень прозрачности операций. Ранее компании были обязаны осуществлять такой контроль исключительно собственными силами, что требовало содержания штата профильных специалистов.

Кроме того, реформа предполагает расширение прав организаторов торговли. В частности:

  • Биржи смогут блокировать сделки инсайдеров в так называемые «закрытые периоды» (времени перед публикацией финансовой отчетности);
  • Усилится взаимодействие между регулятором и участниками рынка в части оперативного обмена данными о подозрительных операциях;
  • Будут уточнены критерии отнесения лиц к категории инсайдеров для минимизации правовых лакун.

Борьба с манипулированием рынком

Законодательная инициатива направлена на повышение доверия частных и институциональных инвесторов к российскому финансовому рынку. По мнению экспертов, возможность автоматической блокировки транзакций в чувствительные периоды исключит риск совершения сделок на основе непубличных данных, которые могут существенно повлиять на котировки активов.

Предоставление биржам права превентивной остановки операций является логичным шагом в цифровизации финансового контроля, позволяющим предотвратить нарушение до его совершения.

Реализация данных мер призвана систематизировать подход к защите информации и обеспечить равные условия для всех участников торгов. Ожидается, что после принятия закона в текущей редакции, российская практика борьбы с инсайдом приблизится к международным стандартам прозрачности, что станет важным фактором долгосрочного развития фондового рынка в условиях меняющейся экономической архитектуры.