Согласно актуальному прогнозу экспертов банковской группы ВТБ, российский рынок фондов прямых инвестиций ожидает масштабная экспансия в ближайшие два года. Аналитики полагают, что объем вложений частных и институциональных клиентов в сегмент Private Equity может вырасти более чем в два раза, что обусловлено структурной трансформацией финансового сектора и поиском новых инструментов для размещения капитала.

Структурные диспропорции как драйвер роста

Ключевым фактором развития индустрии прямых инвестиций специалисты называют существенный разрыв между реальным сектором и фондовым рынком. По данным ВТБ, в России насчитывается около 35 тысяч крупных непубличных компаний, в то время как число эмитентов, чьи ценные бумаги обращаются на бирже, составляет всего 260 единиц.

Такая диспропорция создает уникальное окно возможностей для фондов, способных обеспечить приток капитала в перспективный частный бизнес, не имеющий прямого доступа к публичным размещениям (IPO).

Росту интереса к Private Equity также способствуют следующие факторы:

  • Относительно низкие оценки стоимости бизнеса на внутреннем рынке, что повышает потенциальную доходность для инвесторов при выходе из активов.
  • Постепенный переток ликвидности из традиционных банковских депозитов в инструменты долгового рынка (облигации).
  • Дальнейшая миграция капитала в высокорискованные инвестиционные стратегии с целью диверсификации портфелей.

Перспективы развития инвестиционных стратегий

Эксперты подчеркивают, что развитие рынка будет проходить через эволюцию предпочтений розничных и корпоративных инвесторов. После этапа насыщения консервативными инструментами закономерно возрастает спрос на фонды прямых инвестиций, которые позволяют участвовать в управлении и росте непубличных предприятий.

Драйвером роста станет диспропорция между количеством крупных непубличных компаний и числом эмитентов на бирже — отмечают представители ВТБ в своем аналитическом обзоре.

В среднесрочной перспективе прогнозируемое увеличение объема рынка до 2026 года будет сопровождаться институциональным развитием инфраструктуры. Ожидается, что фонды прямых инвестиций станут важным связующим звеном между избыточной ликвидностью в банковской системе и потребностями реального сектора экономики в долгосрочном капитале, способствуя росту капитализации российского бизнеса.