Согласно результатам исследования ВТБ Private Banking, существенное изменение потребительского поведения состоятельных клиентов ожидается при достижении ключевой ставки уровня ниже 10% годовых. Именно этот показатель станет для большинства инвесторов сигналом к перераспределению капитала из классических банковских вкладов в пользу альтернативных финансовых инструментов.

Пороговые значения и предпочтения инвесторов

Опрос показал, что текущая высокая доходность депозитов удерживает значительную часть капитала в консервативных продуктах, однако ситуация изменится вместе с циклом смягчения денежно-кредитной политики. Анализ предпочтений респондентов выявил следующие тенденции:

  • 40% опрошенных считают уровень ставки в 10% «психологической отметкой» для начала активных инвестиций;
  • 18% клиентов планируют сохранять средства на депозитах вне зависимости от макроэкономической конъюнктуры;
  • 15% участников опроса при любых условиях отдают предпочтение сложным инвестиционным продуктам.

Средний горизонт финансового планирования для сегмента состоятельных лиц сегодня составляет от 3 до 5 лет, что позволяет рассматривать инструменты с более длительным сроком обращения, чем стандартные краткосрочные вклады.

Роль облигаций в структуре портфеля

В качестве промежуточного звена между сберегательными счетами и высокорисковыми активами эксперты выделяют долговой рынок. По мнению представителей банковского сектора, интерес к долговым бумагам растет благодаря возможности зафиксировать доходность на длительный период.

«Растущий интерес к облигациям является промежуточным шагом между вкладом и более рискованными инструментами. Они предлагают схожую предсказуемость дохода при потенциально более длинном горизонте фиксации доходности», — отмечает старший вице-президент ВТБ Оксана Семененко.

Облигации позволяют инвесторам захеджировать риски снижения ставок в будущем, обеспечивая стабильный купонный доход, который может превышать предложения по депозитам в условиях смягчения политики ЦБ.

Трансформация сберегательной модели поведения станет неизбежной при стабилизации инфляционных ожиданий и переходе регулятора к снижению стоимости заимствований. Несмотря на высокую лояльность к депозитам, поиск повышенной доходности заставит частных инвесторов диверсифицировать портфели, увеличивая долю инструментов фондового рынка в среднесрочной перспективе.